2023-04-05 15:03:59
咖啡金融网（www.coffinance.com）消息，投行机构hEDGEpoint近日发布最新咖啡市场分析认为，随着年中巴西和哥伦比亚新产季咖啡的采摘和收获，阿拉比卡咖啡价格可能会受到投机性走势的影响，特别是在当前宏观经济框架下，价格走势更容易受到资金盘的“操纵”。
1、远月合约贴水
在阿拉比卡咖啡期货价格中，可以发现目前越是交割月份临近的期货价格越高，反之交割月份越远的期货价格越低，这种情况我们称之为远月合约贴水。hEDGEpoint解释为主要是受到市场预期接下来全球咖啡供需关系将由供应短缺转变为供应过剩所造成。
对于资金盘而言，随着供需预期的改变都可能进行炒作而引发价格剧烈波动。
2、美国国债利率倒挂
同时，近日美国10年期国债和2年期国债利率出现倒挂，预示着经济衰退的迹象。在1980年至2020年间一共出现过5次类似的情况，在5次中咖啡价格全部下跌，分别下跌32%，8%，33%，6%和12%，平均跌幅13%。
对于资金盘而言，可能会炒作该预期，进一步造成咖啡价格的下跌。
3、厄尔尼诺现象概率变大
尽管影响中南美洲、尤其是哥伦比亚三年的拉尼娜现象已经远去，但是据当地气象部门预报，厄尔尼诺现象出现的概率正在变大。该气候天气将使中美洲咖啡生产国变得干旱，南美洲咖啡生产国变得多雨，从而对全球阿拉比卡咖啡产量造成不利影响（编者注：对罗布斯塔咖啡产量影响有限）。
尤其对于巴西而言，导致天气变暖，增加冬季降雨的可能性，威胁到24/25作物的营养发育。hEDGEpoint担忧资金盘同样可能会借题发挥，引发咖啡价格的剧烈波动。
关键词：咖啡价格
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市场时间
- 美国ICE交易所
- 美国NYMEX交易所
- 欧洲ICE交易所
咖啡价格
01月29日收盘价
| 交易所 | 品种 | 价格 | 货币 | 单位 |
|---|---|---|---|---|
| 美国ICE | 咖啡指数 | 357.45 | 美分 | 磅 |
| 美国ICE | 阿拉比卡07 | 357.45 | 美分 | 磅 |
| 美国ICE | 阿拉比卡09 | 354.80 | 美分 | 磅 |
| 欧洲ICEU | 罗布斯塔07 | 4,439 | 美元 | 吨 |
| 巴西现货咖啡 | 日晒阿拉比卡 | 2,650 | 雷亚尔 | 60公斤 |
| 巴西现货咖啡 | 罗布斯塔 | 1692.53 | 雷亚尔 | 60公斤 |
| 哥伦比亚现货咖啡 | 水洗阿拉比卡 | 764.86 | 美元 | 125公斤 |
| 越南现货咖啡 | 罗布斯塔 | 130,600 | 越南盾 | 千克 |
| 美国ICE | 可可指数 | 10,177 | 美元 | 吨 |
| 美国ICE | 可可07 | 10,177 | 美元 | 吨 |
| 美国ICE | 可可09 | 9,337 | 美元 | 吨 |
| 外汇市场 | 美元指数 | 99.0155 | 美元 | 美元 |
| 外汇市场 | 巴西雷亚尔 | 5.5622 | 雷亚尔 | 美元 |
| 交易所库存数量 | 美国ICE | 822,021 | / | 袋 |
| 交易所库存数量 | 欧洲ICEU | 4,245 | / | 袋 |
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