2023-07-18 14:02:41
咖啡金融网（www.coffinance.com）消息，据国外媒体报道，自今年早些时候以来嘉吉（Cargill）通过欧洲ICEU交易所买入可可期货，并在本月再次大批量下单将进一步巩固大量持仓仓位，甚至可能成为了近10年来最大的多单持有者——10多年前对冲基金管理公司Armajaro Asset Management LLP的Anthony Ward曾试图通过大量做多可可期货来影响价格。
3月和5月合约到期时，嘉吉在伦敦接收了近14万吨可可，这与国际可可组织预测的9月份当季结束时全球供应缺口规模大致相当。
但知情人士说，由于4月份阿姆斯特丹的仓库发生火灾，嘉吉也损失了一些可可库存。
目前还不清楚嘉吉公司本月可能会购买多少可可，但从交易所数据显示，7月合约的交割量约为7,000吨。
2020年，好时也通过纽交所购买了大量可可来减少科特迪瓦和加纳出台400美元/吨额外收费的影响。此举一度震动了纽约市场，导致当时12月期货合约相对于下一个期货合约出现了巨大的溢价。
由于嘉吉等公司的大量买入，使得7月合约相比9月合约每吨溢价高达240英镑/吨(约合314美元)。
与此同时，连续两年的供应短缺已经大幅减少了库存。根据国际可可组织的数据，全球可可产量已经连续两年低于需求，将全球库存与消费比降至32.2%，为1984/85年度以来的最低水平。更糟糕的是，厄尔尼诺天气模式目前有可能扰乱西非下一季作物的供应。详见下图：
近40年来全球可可库存/消费比：
嘉吉为何此时大规模买入可可期货？
全球最大的可可生产商科特迪瓦和加纳还对其可可豆的期货收取每吨400美元的额外费用。该费用是几年前推出的，旨在以类似卡特尔的举措提高农民收入，导致他们被称为可可的OPEC。
为了将更多合约带到交易所进行交割，近月合约的价格必须上涨到与实物市场收取的价格相似的水平，这也是7月合约溢价如此之高的原因之一。
对于嘉吉近期如此大量买入可可期货，可能有两方面的原因：一是这家总部位于明尼阿波利斯的公司是世界第二大可可加工商，面对持续可可豆的供应短缺，其尽早的囤货来确保欧洲工厂的运转。另一种可能就是预判到未来可可豆短缺会持续，通过现在的买入来进一步炒高价格再出售获利。
关键词：嘉吉，可可期货
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市场时间
- 美国ICE交易所
- 美国NYMEX交易所
- 欧洲ICE交易所
咖啡价格
12月18日收盘价
| 交易所 | 品种 | 价格 | 货币 | 单位 |
|---|---|---|---|---|
| 美国ICE | 咖啡指数 | 357.45 | 美分 | 磅 |
| 美国ICE | 阿拉比卡07 | 357.45 | 美分 | 磅 |
| 美国ICE | 阿拉比卡09 | 354.80 | 美分 | 磅 |
| 欧洲ICEU | 罗布斯塔07 | 4,439 | 美元 | 吨 |
| 巴西现货咖啡 | 日晒阿拉比卡 | 2,650 | 雷亚尔 | 60公斤 |
| 巴西现货咖啡 | 罗布斯塔 | 1692.53 | 雷亚尔 | 60公斤 |
| 哥伦比亚现货咖啡 | 水洗阿拉比卡 | 764.86 | 美元 | 125公斤 |
| 越南现货咖啡 | 罗布斯塔 | 130,600 | 越南盾 | 千克 |
| 美国ICE | 可可指数 | 10,177 | 美元 | 吨 |
| 美国ICE | 可可07 | 10,177 | 美元 | 吨 |
| 美国ICE | 可可09 | 9,337 | 美元 | 吨 |
| 外汇市场 | 美元指数 | 99.0155 | 美元 | 美元 |
| 外汇市场 | 巴西雷亚尔 | 5.5622 | 雷亚尔 | 美元 |
| 交易所库存数量 | 美国ICE | 822,021 | / | 袋 |
| 交易所库存数量 | 欧洲ICEU | 4,245 | / | 袋 |
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