2018年动荡的咖啡市场（part2）咖啡贸易行业高度集中

2018-12-31 15:05:47

前言

在美国和欧洲等主要消费市场，出于利润驱动的行业整合未能应对咖啡所面临的日益严重的可持续发展的威胁。

短期追求利润优先于长期的可持续发展做法——咖啡行业正迅速走向自身的危险。

全球咖啡行业正在整合，市场上出现了无数的并购。这可能是咖啡行业可持续发展努力的一个机会，但几乎没有证据表明，这种情况（有利于咖啡可持续发展的努力）正在新成立的企业集团内部发生。

研究最近的并购热潮，跟踪了主要趋势。咖啡行业应该研究全球咖啡价值链中蕴含的权力关系，以及主要对咖啡行业可持续发展造成压力及困难因素的根源。鉴于这些挑战，咖啡行业研究行业的变革战略，以及个人和共同的努力方式，以创建一个真正可持续的咖啡行业。

正文

烘焙商在很大程度上依赖于咖啡贸易公司来获得生豆供应。有关咖啡贸易领域的确切信息很难找到。

因为占主导地位贸易公司为私人所有，因此不受任何公开分享数据的要求的约束。这使得人们很难理解它们的真实规模和市场影响力。尽管如此，很明显，咖啡贸易行业高度集中。

少数贸易公司在全球范围内采购咖啡。行业领导者有Neumann Kaffee Gruppe、ED&F Man Volcafe和ECOM。例如，Neumann group已经占据了全球生豆咖啡贸易的10%，在2017年经手的咖啡量超过哥伦比亚的咖啡总产量，相当于1500万袋!

（TOP 5 咖啡生豆贸易商）

这些贸易公司主要经营大宗商品。（尽管表面上看利润空间较少）但他们的收入来源是大批量的交易，通常为最大的跨国咖啡烘焙公司供货。规模较小的国际咖啡贸易公司通常在精品或特殊市场领域经营，如公平贸易或直接贸易。

贸易公司不仅在大多数咖啡生产国拥有大量的加工和储存设施，还从事农场管理、散装、微批次和速溶咖啡的进出口、物流、仓储、风险管理和金融等业务。大宗商品交易机构要么垂直整合在咖啡供应链中，要么利用对冲工具管理价格波动风险。

（注：Hedging套期保值也有译作”对冲交易"。它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易地位相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平）

Neumann Kaffee Gruppe和ED&F Man Volcafe都有自己的内部期权和期货经纪公司(分别是TRX futures和ED&F Man Commodity Advisors Limited)。规模较小的交易商，尤其是经营精品咖啡的交易商，要么不对冲，要么只对冲其交易量的一部分。套期保值做法差异的主要原因是散装商业咖啡的交易过程和定价过程与精品咖啡等级不同。

近年来，所有贸易公司都加强了在产地的存在（presence）和供应网络，以促进原产地咖啡的可持续生产。随着咖啡行业的整合，需要新的服务，包括贸易融资和相关服务。基于他们不断扩大的规模和日益增长的市场影响力，JAB Coffee现在要求贸易商提供最长300天的付款条件。这是雀巢通常所需资金的三倍左右。只有非常大的贸易商才能提供如此广泛的融资。日益激烈的竞争可能导致贸易公司的集中化，这可能带来支付条件延长的风险。随着对冲成本上升，利率见顶或期货价格突然飙升可能令贸易公司蒙受损失，或令他们的融资需求受到影响。这也使得他们用于投资咖农培训项目的资金减少。尽管JAB Coffee财力雄厚，但它也可能面临银行收紧信贷额度的问题，以防其财务状况恶化。

高度集中，以及需要多年才可以的并购，新业务的整合都可能导致对咖啡行业可持续性发展的承诺甚至执行过程中失去重点。烘焙商和零售行业的竞争力似乎并不把可持续性作为一项产品差异化指标。相反，这些公司正试图打造吸引高端消费者的特殊品牌系列。在对品牌进行独立定位的竞争中，烘焙商之间似乎没有一致的努力，来调整或加强品牌层面对咖啡可持续性发展承诺。

如果品牌所有者真正将可持续性作为企业精神的一部分，整合可能会为不同品牌的联合提供机会。如果他们利用他们的规模进行合作，制定雄心勃勃、包罗万象的可持续发展战略，这将为积极的变革创造强大的力量。然而，到目前为止，情况似乎正相反。最近的多起事大型并购案对一些独立公司执行的可持续发展目标产生了负面效应，进而对整个咖啡行业产生了影响。除了公司的基本企业社会责任活动（CSR），真正的问题是可持续转型和系统变革思维在多大程度上是企业主动可持续战略的一部分?

（注：企业社会责任：指企业在创造利润、对股东和员工承担法律责任的同时，还要承担对消费者、社区和环境的责任，企业的社会责任要求企业必须超越把利润作为唯一目标的传统理念，强调要在生产过程中对人的价值的关注，强调对环境、消费者、对社会的贡献。）

下篇：2018年动荡的咖啡市场（part3）TOP10咖啡烘焙商和TOP5贸易商可持续性发展概述及问题

来源：《Roast》

延伸阅读：《2018年动荡的咖啡市场（part1）》

关键词：咖啡市场

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