2017-07-12 16:51:56
咖啡市场上阿拉比卡咖啡价格暴跌后又恢复到之前的水平,而罗布斯塔走高。六月出口量依然强劲,达到1090万袋,比去年同期高出8.8%,导致生产国家出现大量库存。因此,当巴西仍发生霜冻,咖啡市场有充足的供应进入关键的七月。
图一:ICO综合指数每日价格
六月咖啡市场的特点是高波动性导致咖啡价格盘整。而ICO综合指标月度平均价格下降2.4%,至122.39美分/磅,月初月末之间价格的差异是最小的。在六月前两周,综合指标的每日价格保持在相对较窄的122.11至124.55美分/磅之间。随后价格大幅下降,在6月22日该指标价格达到低点116.51美分/磅。价格最后恢复,弥补了几乎所有的损失,在6月30日录得收盘价123.83美分/磅,略高于月初。
图二:ICO组指标每日价格
组指标表明罗布斯塔咖啡价格上涨,尤其是在六月的下半月,缓冲了阿拉比卡组价格继续向下,抑制了复合指标转向更低的价格。罗布斯塔录得强劲增长,比前一个月增加3.6%,返回100美分/磅关口之上。三组阿拉比卡Colombian Milds, Other Milds and Brazilian Naturals平均价格都显著下降,分别下降了3.5%、4.5%和5.7%。因此,在Arabica和Robusta报价中呈现相反的趋势。作为衡量纽约和伦敦期货市场的套利交易,价格降低了22.2%到达35.07美分/磅,这是自2008年4月以来的最低水平。同时,ICO综合指数价格日内波动一直保持在6.9%左右。
图三:纽约和伦敦期货市场之间的套利交易(左),ICO综合指数价格30天的波动率(右)
5月出口总额共计1090万袋,比2016年5月高8.8%。在2016 / 17年咖啡出口总额前八个月高于去年为390万袋。巴西出口量已经连续两年下降,2016 / 17出口2270万袋,较上一年下降5.9%。尽管咖啡相对歉收,但产量下降低于预期,出口商大量依靠现有库存量。此外,巴西减少的出口量可以由其他来源的货物来补偿。值得注意的是,哥伦比亚、埃塞俄比亚、洪都拉斯、印度尼西亚、秘鲁和乌干达都存在潜在的供应缺口。
随着国家当局的翻新计划继续取得成果,哥伦比亚的出口量增加了920万袋,比去年十月至5月期间增加了7.2%。印度尼西亚230万袋,相比前一年增加 60%,而洪都拉斯的出口量比2015 / 16高30%。越南的发货量从2017年4月的250万袋减少四分之一,达到五月的190万袋。报告表明,由于前期的作物幼小,现在咖啡出口商发现当地的供应日益萎缩。然而,类似于上一年,今年10月至次年5月出口估计会略高于1700万袋。
图四:前五个生产国出口量(十月至次年五月)
由于高出口量在此咖啡年度并且进口国大量的库存积压,使市场仍然供应充足。一些销售报告显示,六月的第三周价格突然下跌似乎是由于咖啡和其他软商品联动触发。
进入七月,巴西依然存在剩余的霜冻风险可能影响未来收成。洪都拉斯等国可能发生的咖啡叶锈病也会引起市场的供应担忧。
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市场时间
- 美国ICE交易所
- 美国NYMEX交易所
- 欧洲ICE交易所
咖啡价格
05月08日收盘价
交易所 | 品种 | 价格 | 货币 | 单位 |
---|---|---|---|---|
美国ICE | 咖啡指数 | 195.30 | 美分 | 磅 |
美国ICE | 阿拉比卡09 | 195.05 | 美分 | 磅 |
美国ICE | 阿拉比卡07 | 196.17 | 美分 | 磅 |
欧洲ICEU | 罗布斯塔07 | 3,372 | 美元 | 吨 |
巴西现货咖啡 | 日晒阿拉比卡 | 1,270 | 雷亚尔 | 60公斤 |
巴西现货咖啡 | 罗布斯塔 | 1134.67 | 雷亚尔 | 60公斤 |
哥伦比亚现货咖啡 | 水洗阿拉比卡 | 1,485 | 美元 | 125公斤 |
越南现货咖啡 | 罗布斯塔 | 130,000 | 越南盾 | 千克 |
美国ICE | 可可指数 | 7,061 | 美元 | 吨 |
美国ICE | 可可09 | 7,947 | 美元 | 吨 |
美国ICE | 可可07 | 8,610 | 美元 | 吨 |
外汇市场 | 美元指数 | 105.49 | 美元 | 美元 |
外汇市场 | 巴西雷亚尔 | 5.0744 | 雷亚尔 | 美元 |
交易所库存数量 | 美国ICE | 701,423 | / | 袋 |
交易所库存数量 | 欧洲ICEU | 4,047 | / | 袋 |
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