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2022年咖啡价格上涨还是下跌?这一信号或许给了我们答案

2022-01-02 18:45:23

咖啡金融网(www.coffinance.com)消息,2021年无论是阿拉比卡咖啡还是罗布斯塔咖啡期货价格都创下了10年来的最高水平,其中前者年涨幅甚至超过77%,成为当年涨幅最大的大宗商品(参考阅读:《阿拉比卡咖啡成为2021年价格涨幅最大的大宗商品,远高于位列第二的天然气》)。

 

进入2022年之后,市场开始纷纷展望新一年的咖啡价格,不同机构各抒己见,看涨看跌皆有,例如:

 

至于上述机构从不同角度出发来证明自己的观点,很难判断孰对孰错,但如今有一个信号或许说明了市场参与者并不看好2022年的咖啡价格。

 

阿拉比卡咖啡期货未来合约价格:

合约名称

价格

KC03

225.75美分/磅

KC05

225.85美分/磅

KC07

225.15美分/磅

KC09

224.40美分/磅

KC12

223.10美分/磅

KC03

222.60美分/磅

KC05

222.00美分/磅

KC07

221.40美分/磅

KC09

220.75美分/磅

(截至2021年12月31日收盘)

 

从上表可以看出,除了KC05价格高于KC03价格之外,越是距离我们远的期货合约的价格越低,这一现象在期货市场中称之为:远期期货贴水,说明市场认为未来阿拉比卡咖啡价格将会下跌。

 

我们认为,之所以出现这样的现象可能由以下预期共同组成:

1、今年6月巴西新产季咖啡产量将恢复正常,全球咖啡供应将由短缺转变为过剩。

2、目前的阿拉比卡咖啡价格有高估的嫌疑,随着供需平衡之后价格也将回到合理范围。

 

而这一现象同样出现在了罗布斯塔咖啡期货上。

 

罗布斯塔咖啡期货未来合约价格:

合约名称

价格

RC03

2369美元/吨

RC05

2309美元/吨

RC07

2284美元/吨

RC09

2276美元/吨

RC11

2278美元/吨

(截至2021年12月31日收盘)

 

从上表可以看出,一直到11月份的合约之前,罗布斯塔咖啡期货价格同样处于远期跌水之中,预示市场对于2022年绝大多数的时候并不看好罗布斯塔咖啡价格。

 

因此,建议大家可以通过远期合约价格的变化来了解到市场预期的变化。如果一旦远期期货变为升水(即未来合约价格高于现在合约价格),说明市场再度看涨未来咖啡价格。

 

编者注:该方法仅作为参考,不应作为判断咖啡价格最终的涨跌唯一方法。

 

关键词:咖啡价格

 

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美国ICE 阿拉比卡07 216.45 美分
美国ICE 阿拉比卡09 216.65 美分
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COFFINANCE 云南咖啡价格指数 27.71 人民币 千克
巴西现货咖啡 日晒阿拉比卡 1290 雷亚尔 60公斤
巴西现货咖啡 罗布斯塔 747.47 雷亚尔 60公斤
哥伦比亚现货咖啡 水洗阿拉比卡 2,060,000 比索 125公斤
越南现货咖啡 罗布斯塔 42,500 越南盾 千克
肯尼亚现货咖啡 AA 258.09 美元 50公斤
美国ICE 可可指数 2445 美元
美国ICE 可可07 2411 美元
美国ICE 可可09 2437 美元
外汇市场 美元指数 103.010 美元 美元
外汇市场 巴西雷亚尔 4.8792 雷亚尔 美元
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交易所库存数量 欧洲ICEU 10,104 /
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