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咖啡价格预测:是否会创新的高点?

2022-06-17 10:49:49

自新冠病毒疫情以来,咖啡价格持续上涨,并且今年一季度创下了260美分/磅的高点。那么在大宗商品价格持续的繁荣背景之下,接下去的咖啡价格会再冲新高吗?Capital.com就该问题进行了讨论并给出了自己的观点,详情如下:

 

咖啡价格分析

 

在过去年的两年里,咖啡价格呈现持续上涨之势。在2020年至2022年之间,阿拉比卡咖啡价格上涨了82%。

 

 

但在2022年2月底,俄乌战争开始影响全球咖啡消费,对俄罗斯的制裁估计将在2022/2023年减少100万袋咖啡消费需求,咖啡价格因此有所下跌。最终2月份咖啡价格在上涨到260美分附近变戛然而止,未能冲击2011年创下的300美分历史高点。

 

2005-2022年阿拉比卡咖啡价格:

 

但在随后,由于巴西和中美洲国家的咖啡供应受限有效的起到价格支撑作用。例如巴西咖啡采摘进度远落后于历史同期水平,同时市场还曝出实际产量可能低于市场预期。

 

哪些因素推动了咖啡价格上涨?

 

像绝大多数的农产品一样,咖啡价格很大程度上受到供需关系的影响。例如天气和物流等因素可能会限制咖啡供应而推高价格,另一方面,消费的增长或减少也会影响咖啡的价格。

 

天气

 

当气温上升货干旱出现时,咖啡产量都会面临巨大的挑战。例如,2021年巴西的干旱和霜冻影响了米纳斯吉拉斯州,圣保罗和巴拉那州的阿拉比卡咖啡作物。这导致巴西Conab将2022年咖啡产量预期从5574万袋降至5343万袋。虽然相比去年的产量高出12%,但仍然比2020年的产量减少了15.3%。

 

哥伦比亚的过多降雨也造成了产量减少而导致价格上涨。哥伦比亚咖啡种植者联盟数据显示,今年以来咖啡产量和出口数量都出现了减少。

 

截至2020/2021年,全球咖啡产量由三巨头巴西,越南和哥伦比亚主导,占全球咖啡市场份额的64%。如果其中一个国家的产量受到损害都可能会加剧价格波动。

 

宏观经济环境

 

新冠病毒疫情后出现的全球供应加上连续2年的扩张性货币政策已经将通货膨胀水平推高至数十年来的最高水平。

 

此外,美元的快速升值还可能影响到咖啡生产国的农民,因为当咖啡豆卖出后获得的美元兑换成本国货币时会发现金额变少了。

 

全球消费需求

 

另一方面,中国内地今年以来的第四波疫情导致多个城市咖啡馆和餐馆都出现了不同时长的关闭,给全球咖啡消费需求带来了压力。

 

近年来,中国一直是推动亚洲咖啡不断增长的主要来源,随着疫情的持续,咖啡价格在企稳之前可能会出现大幅波动。

 

此外,俄罗斯是世界上最大的咖啡消费国之一。据估计,由于入侵乌克兰期间的贸易障碍和高价格,俄罗斯将在2022/2023年将减少近100万袋咖啡消费量。

 

不仅对咖啡的需求受到打击,而且战争导致用于包装咖啡的铝短缺。

 

2022年及以后的咖啡价格预测

 

Capital.com认为现阶段很难准确预测接下来的咖啡价格走势,主要是因为俄乌战争和疫情进展成为影响咖啡价格的主要因素,但这两者目前尚不确定。

 

尽管市场预计明年巴西咖啡产量有望进一步正在,但是要突破2020年的历史最高水平预计需要8-10年的时间,因此在此之前只要咖啡消费需求不出现巨大的减少都会对价格起到一定的支撑作用。

 

注:以上内容仅供参考,不代表咖啡金融网观点。

 

关键词:咖啡价格

 

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咖啡价格

08月12日收盘价

交易所 品种 价格 货币 单位
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美国ICE 阿拉比卡09 217.55 美分
美国ICE 阿拉比卡12 214 美分
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COFFINANCE 云南咖啡价格指数 28.99 人民币 千克
巴西现货咖啡 日晒阿拉比卡 1330 雷亚尔 60公斤
巴西现货咖啡 罗布斯塔 716.42 雷亚尔 60公斤
哥伦比亚现货咖啡 水洗阿拉比卡 2,225,000 比索 125公斤
越南现货咖啡 罗布斯塔 44,700 越南盾 千克
肯尼亚现货咖啡 AA 258.09 美元 50公斤
美国ICE 可可指数 2364 美元
美国ICE 可可09 2328 美元
美国ICE 可可12 2377 美元
外汇市场 美元指数 105.830 美元 美元
外汇市场 巴西雷亚尔 5.1725 雷亚尔 美元
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